Estratégias neutras em relação ao mercado são desenvolvidas para eliminar ou reduzir significativamente a exposição ao risco sistêmico de mercado, enquanto lucram com movimentos relativos de preço entre valores mobiliários. Essa abordagem normalmente envolve assumir posições long e short em diferentes valores mobiliários nos quais o investidor espera que a relação de preço entre eles mude. Por exemplo, um investidor pode ficar long em uma ação que deve superar o desempenho de seu setor, enquanto simultaneamente fica short em uma ação correlacionada que deve apresentar desempenho inferior.
Um exemplo clássico de estratégia neutra em relação ao mercado é o modelo long/short equity, no qual um trader acredita que determinados setores ou ações terão desempenho divergente, criando oportunidades para gerar lucros independentemente da direção do mercado. Além disso, essa estratégia pode ser aplicada a várias classes de ativos, incluindo ações, commodities e renda fixa. Conceitos relacionados incluem arbitragem e pairs trading, ambos também voltados a explorar ineficiências de precificação sem exposição direta ao mercado.