Um spread de futuros, também conhecido como spread calendário ou spread intermercados, é uma estratégia de trading que aproveita as diferenças de preço entre dois contratos futuros. Esses contratos podem diferir pelas datas de vencimento ou representar commodities relacionadas, como diferentes tipos do mesmo produto ou diferentes vencimentos do mesmo instrumento financeiro. Traders normalmente montam um spread ficando comprado em um contrato enquanto ficam vendidos em outro. Isso pode reduzir a exposição geral ao risco e aproveitar ineficiências do mercado.
Por exemplo, um trader pode comprar um contrato futuro de petróleo bruto com vencimento em seis meses enquanto vende simultaneamente um contrato com vencimento em três meses. Se o preço do contrato com vencimento mais longo subir em relação ao contrato mais curto, o trader pode obter lucro quando a posição for encerrada. Spreads de futuros são valiosos em muitos mercados, incluindo commodities e instrumentos financeiros, pois geralmente exigem menos capital do que operar futuros direcionalmente.