Un spread de futuros, también conocido como spread de calendario o spread intermercado, es una estrategia de trading que aprovecha las diferencias de precio entre dos contratos de futuros. Estos contratos pueden diferir por sus fechas de vencimiento o representar materias primas relacionadas, como diferentes calidades del mismo producto o diferentes vencimientos del mismo instrumento financiero. Los traders suelen establecer un spread abriendo una posición larga en un contrato mientras abren una posición corta en otro. Esto puede reducir la exposición general al riesgo y aprovechar ineficiencias del mercado.
Por ejemplo, un trader puede comprar un contrato de futuros de petróleo crudo con vencimiento en seis meses mientras vende simultáneamente un contrato con vencimiento en tres meses. Si el precio del contrato con vencimiento más lejano aumenta en relación con el de vencimiento más cercano, el trader puede obtener una ganancia una vez que se cierre la posición. Los spreads de futuros son valiosos en muchos mercados, incluidas las materias primas y los instrumentos financieros, ya que a menudo requieren menos capital que el trading directo de futuros.