A Teoria das Ondas de Elliott, desenvolvida por Ralph Nelson Elliott na década de 1930, propõe que os preços de mercado evoluem em padrões identificáveis. De acordo com essa teoria, os movimentos de preço podem ser categorizados em avanços de cinco ondas e correções de três ondas. As cinco ondas, rotuladas como 1, 2, 3, 4 e 5, representam uma tendência de alta, enquanto as ondas corretivas, rotuladas como A, B e C, indicam uma fase de baixa. A psicologia dos traders é considerada crucial, com as ondas refletindo os estágios emocionais dos participantes do mercado.
Um exemplo de análise de Ondas de Elliott envolve identificar uma fase de impulso de alta no mercado, em que as ondas 1, 3 e 5 são movimentos ascendentes, enquanto as ondas 2 e 4 são retrações corretivas. Traders frequentemente usam razões de Fibonacci para estimar possíveis alvos de preço e níveis de reversão. Conceitos relacionados incluem retrações de Fibonacci, psicologia de mercado e fundamentos da análise técnica.