Delta hedging é uma técnica sofisticada de gerenciamento de risco usada principalmente por traders e instituições para mitigar os riscos associados a movimentos de preço em opções e seus ativos subjacentes. Delta, uma medida da sensibilidade de uma opção a mudanças no preço do ativo subjacente, pode variar conforme o mercado oscila. Traders normalmente buscam manter uma posição neutra, o que significa que qualquer ganho ou perda na opção deve ser compensado por uma perda ou ganho equivalente no ativo subjacente.
Por exemplo, se um trader mantém uma opção de compra com delta de 0,5, isso implica que, para cada aumento de US$ 1,00 no preço do ativo subjacente, o preço da opção provavelmente subiria US$ 0,50. Para alcançar neutralidade de delta, o trader pode vender uma quantidade correspondente do ativo subjacente. Se o preço aumentar ainda mais, o trader pode ajustar sua posição vendendo mais ações para manter uma postura protegida por hedge.
Conceitos relacionados incluem gamma, que mede a taxa de variação do delta, e estratégias gerais de gerenciamento de portfólio que incorporam várias técnicas de hedging para reduzir a exposição geral ao risco.