El delta hedging es una técnica sofisticada de gestión de riesgos utilizada principalmente por traders e instituciones para mitigar los riesgos asociados con los movimientos de precios en opciones y sus activos subyacentes. Delta, una medida de la sensibilidad de una opción ante cambios en el precio del activo subyacente, puede variar a medida que el mercado fluctúa. Los traders suelen buscar mantener una posición neutral, lo que significa que cualquier ganancia o pérdida en la opción debería compensarse con una pérdida o ganancia equivalente en el activo subyacente.
Por ejemplo, si un trader mantiene una opción call con una delta de 0.5, esto implica que por cada aumento de US$1.00 en el precio del activo subyacente, el precio de la opción probablemente subiría US$0.50. Para lograr neutralidad delta, el trader puede vender una cantidad correspondiente del activo subyacente. Si el precio aumenta más, el trader puede ajustar su posición vendiendo más acciones para mantener una postura con hedge.
Los conceptos relacionados incluyen gamma, que mide la tasa de cambio de delta, y las estrategias generales de gestión de portafolio que incorporan diversas técnicas de hedging para reducir la exposición general al riesgo.