No trading de opções, Delta representa a taxa de variação do preço de uma opção (ou prêmio) para uma mudança de US$ 1 no preço do ativo subjacente. Para opções de compra, o Delta normalmente varia de 0 a 1, indicando que, à medida que o preço do ativo subjacente aumenta, o preço da opção também sobe, e o inverso ocorre para opções de venda, que têm um Delta entre 0 e -1. Essa métrica é essencial para traders, pois oferece uma visão do movimento de preço da opção em relação ao ativo subjacente, permitindo que avaliem o risco e o retorno potenciais de suas posições.
Por exemplo, se uma opção de compra tem Delta de 0,5, espera-se que um aumento de US$ 1 no ativo subjacente eleve o preço da opção em aproximadamente US$ 0,50. Por outro lado, se uma opção de venda tem Delta de -0,5, o mesmo aumento no subjacente levará a uma queda de aproximadamente US$ 0,50 no preço da opção. Traders comumente usam Delta em conjunto com outras gregas, como Gamma, Theta e Vega, para desenvolver estratégias de opções abrangentes e gerenciar suas carteiras de forma eficaz.