En el trading de opciones, Delta representa la tasa de cambio del precio (o prima) de una opción ante un cambio de US$1 en el precio del activo subyacente. Para las opciones call, Delta normalmente va de 0 a 1, lo que indica que, a medida que aumenta el precio del activo subyacente, el precio de la opción también sube, y viceversa para las opciones put, que tienen una Delta entre 0 y -1. Esta métrica es esencial para los traders, ya que ofrece información sobre el movimiento del precio de la opción en relación con el activo subyacente, lo que les permite evaluar el riesgo y la recompensa potenciales de sus posiciones.
Por ejemplo, si una opción call tiene una Delta de 0.5, se espera que un aumento de US$1 en el activo subyacente eleve el precio de la opción en aproximadamente US$0.50. Por el contrario, si una opción put tiene una Delta de -0.5, el mismo aumento en el subyacente llevará a una disminución de aproximadamente US$0.50 en el precio de la opción. Los traders suelen usar Delta junto con otras griegas, como Gamma, Theta y Vega, para desarrollar estrategias de opciones integrales y gestionar sus portafolios de manera eficaz.