O carry trade é uma estratégia popular empregada nos mercados de Forex, em que traders tentam aproveitar a diferença nas taxas de juros entre duas moedas. Normalmente, investidores tomam empréstimos em uma moeda com taxa de juros baixa (muitas vezes chamada de moeda de financiamento) e usam esses recursos para comprar uma moeda que oferece uma taxa de juros mais alta, chamada de moeda-alvo. O ganho teórico surge do diferencial de taxas de juros entre as duas moedas, além de qualquer potencial valorização de capital da moeda-alvo.
Por exemplo, se um trader toma ienes japoneses emprestados a uma taxa de juros de 0,5% para investir em dólares australianos, que rendem 3%, o trader ganharia 2,5% apenas com o diferencial de taxas de juros. No entanto, carry trades estão sujeitos a riscos de mercado, pois flutuações nos valores das moedas e nas taxas de juros podem reduzir ou anular os lucros. Além disso, movimentos adversos na taxa de câmbio podem resultar em perdas significativas. Sendo assim, estratégias eficazes de gestão de risco são essenciais ao realizar carry trades.
Conceitos relacionados incluem paridade de taxas de juros, que sugere que a diferença nas taxas de juros entre duas moedas é igual à mudança esperada nas taxas de câmbio, e alavancagem, que pode ampliar tanto os lucros potenciais quanto as perdas em carry trades.