El carry trade es una estrategia popular empleada en los mercados Forex, en la que los traders intentan aprovechar la diferencia en las tasas de interés entre dos divisas. Por lo general, los inversionistas tomarán prestado en una divisa con una tasa de interés baja (a menudo denominada divisa de financiamiento) y usarán esos fondos para comprar una divisa que ofrece una tasa de interés más alta, llamada divisa objetivo. La ganancia teórica surge del diferencial de tasas de interés entre las dos divisas, además de cualquier posible apreciación de capital de la divisa objetivo.
Por ejemplo, si un trader toma prestados yenes japoneses a una tasa de interés de 0.5% para invertir en dólares australianos, que rinden 3%, el trader ganaría 2.5% solo por el diferencial de tasas de interés. Sin embargo, los carry trades están sujetos a riesgos de mercado, ya que las fluctuaciones en los valores de las divisas y las tasas de interés pueden reducir o anular las ganancias. Además, los movimientos adversos en el tipo de cambio pueden generar pérdidas significativas. Por lo tanto, las estrategias eficaces de gestión de riesgos son esenciales al realizar carry trades.
Los conceptos relacionados incluyen la paridad de tasas de interés, que sugiere que la diferencia en las tasas de interés entre dos divisas es igual al cambio esperado en los tipos de cambio, y el apalancamiento, que puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas potenciales en los carry trades.