A arbitragem envolve aproveitar discrepâncias de preço em diferentes mercados ou bolsas, permitindo que traders comprem barato em um local e vendam caro em outro. Essa prática é frequentemente vista no Forex, onde pares de moedas podem estar precificados de forma incorreta em várias plataformas de trading devido a diferenças na dinâmica de oferta e demanda. Por exemplo, se o par EUR/USD está cotado a 1,1000 em uma bolsa e a 1,1010 em outra, um trader pode comprar EUR/USD na primeira bolsa e vendê-lo na segunda, garantindo lucro de 10 pips por unidade sem exposição ao risco de mercado.
Esse conceito não se limita ao Forex, mas se estende a vários instrumentos financeiros, incluindo ações, commodities e criptomoedas. Conceitos relacionados incluem eficiência de mercado, em que oportunidades de arbitragem normalmente diminuem rapidamente à medida que traders agem sobre elas, levando os preços em direção ao equilíbrio. Embora a arbitragem possa gerar lucros, ela exige velocidade, capital substancial e um bom entendimento dos custos de transação, pois estes podem corroer ganhos potenciais.