Oportunidades de arbitragem geralmente surgem quando um ativo está subvalorizado em um mercado e sobrevalorizado em outro. Traders exploram essas discrepâncias para garantir lucro com risco mínimo. Por exemplo, se um par de moedas está sendo negociado a 1,2000 em uma bolsa e a 1,2050 em outra, um trader pode comprá-lo pelo preço mais baixo e vendê-lo pelo preço mais alto simultaneamente, aproveitando assim a diferença de preço.
Essa prática é comum em diversos ativos, incluindo moedas, commodities e índices. A velocidade de execução é crucial, pois essas oportunidades podem existir por apenas um breve momento devido à eficiência do mercado. Avanços tecnológicos na infraestrutura de trading também permitiram que empresas de trading de alta frequência identificassem e agissem sobre oportunidades de arbitragem quase instantaneamente.
Conceitos relacionados incluem eficiência de mercado, convergência de preços e o impacto dos custos de transação na viabilidade de estratégias de arbitragem. Embora a arbitragem possa reduzir discrepâncias de preço entre mercados, ela também introduz concorrência entre traders, contribuindo, em última instância, para a liquidez do mercado.