No trading de forex, um tamanho de lote é o número de unidades de moeda incluídas em uma posição. Essa é uma das principais escolhas que um trader faz antes de colocar uma ordem, porque determina a exposição: quanto um pequeno movimento do mercado pode acrescentar à conta ou retirar dela.
Uma posição maior não é automaticamente melhor. Ela simplesmente faz cada pip valer mais. Isso pode aumentar os ganhos quando uma operação dá certo, mas também aumenta as perdas quando o preço atinge um stop loss ou se move contra a posição. Para uma conta pequena, entender o tamanho do lote muitas vezes é mais importante do que encontrar outra configuração de operação.
O que um lote de forex representa
Os pares de forex são cotados como uma moeda em relação a outra. A primeira moeda é a moeda base, e a segunda é a moeda de cotação. Um lote expressa quantas unidades da moeda base são compradas ou vendidas.
- Lote padrão: 100.000 unidades da moeda base.
- Mini lote: 10.000 unidades da moeda base.
- Micro lote: 1.000 unidades da moeda base.
Um micro-lote é um décimo de um mini lote e um centésimo de um lote padrão. Ele dá ao trader uma unidade menor para controlar a exposição. Muitas contas de trading permitem tamanhos de posição em incrementos de 0,01 lote, o que normalmente equivale a um micro lote. Os incrementos disponíveis podem variar conforme o instrumento e o tipo de conta, portanto verifique a especificação do contrato antes de operar.
O rótulo do lote não descreve a quantia de dinheiro reservada como margem. Ele descreve o tamanho subjacente da posição. Os requisitos de margem afetam quanto do saldo da conta é reservado para abrir uma posição, enquanto o tamanho do lote afeta quanto um movimento de preço altera o valor da posição. São ideias relacionadas, mas diferentes.
Como o tamanho do lote altera o valor do pip
Para muitos pares de moedas cotados com quatro casas decimais, um pip é 0,0001. O valor do pip pode ser calculado multiplicando o tamanho do pip pelo número de unidades operadas. Para um par em que a moeda da conta corresponde à moeda de cotação, a conta é direta.
- Um lote padrão: 100.000 × 0,0001 = 10 unidades da moeda de cotação por pip.
- Um mini lote: 10.000 × 0,0001 = 1 unidade da moeda de cotação por pip.
- Um micro lote: 1.000 × 0,0001 = 0,10 unidade da moeda de cotação por pip.
Por exemplo, em um par cotado em dólares americanos com uma conta em dólar americano, um micro lote tem valor de pip de cerca de US$ 0,10. Dois micro lotes têm valor de pip de cerca de US$ 0,20. Dez micro lotes equivalem a um mini lote, então o valor do pip é cerca de US$ 1,00.
Esse valor pode diferir quando a moeda da conta é diferente da moeda de cotação. A plataforma converte o valor do pip para a moeda da conta, então a conversão pela taxa de câmbio afeta o valor final. Pares que envolvem o iene japonês também usam uma convenção de pip de 0,01 em vez de 0,0001. O princípio central permanece o mesmo: quando o número de unidades dobra, o valor do pip aproximadamente dobra.
Escolher um tamanho com base no risco, não na confiança
Um ponto de partida sensato é escolher o valor em dinheiro que você pode perder se o stop loss for atingido, e então calcular de trás para frente até chegar ao tamanho do lote. O cálculo é:
Tamanho da posição em lotes = risco em dinheiro ÷ (stop loss em pips × valor do pip para um lote)
Imagine uma conta de US$ 1.000. Um trader decide que uma operação deve arriscar no máximo 1% da conta, ou US$ 10. O stop loss planejado está a 50 pips de distância. O valor de pip necessário é:
US$ 10 ÷ 50 pips = US$ 0,20 por pip
Para um par cotado em USD em uma conta em dólar americano, um micro lote vale cerca de US$ 0,10 por pip. Portanto, um valor de pip de US$ 0,20 significa dois micro lotes, ou 0,02 lote. Se a operação atingir o stop de 50 pips, a perda planejada é:
50 pips × US$ 0,20 = US$ 10
Este exemplo exclui spread, comissão, swaps e slippage. Esses custos podem tornar a perda real ligeiramente maior. Um trader pode abrir espaço para esses custos escolhendo um tamanho um pouco menor ou definindo um risco em dinheiro planejado menor.
O mesmo método funciona com qualquer saldo de conta. Primeiro, decida a perda máxima em dinheiro. Depois, defina a distância do stop com base na ideia da operação. Só depois dessas duas decisões você deve calcular o tamanho do lote. Não amplie um stop apenas para encaixar um tamanho de lote preferido, pois isso altera a estrutura de risco da operação.
Erros comuns de tamanho de lote
- Começar pelo maior tamanho disponível: Margem disponível não é um limite de risco. Uma operação pode estar aberta e, ainda assim, expor uma parte excessiva da conta a um movimento normal.
- Usar o mesmo tamanho de lote em todas as operações: Um stop de 20 pips e um stop de 80 pips exigem tamanhos diferentes se o risco em dinheiro pretendido for o mesmo.
- Ignorar a conversão da moeda da conta: Os valores de pip podem não ser exatos quando a moeda da conta difere da moeda de cotação.
- Esquecer os custos de trading: Spread, comissão, swaps e slippage afetam os resultados e pesam mais quando os alvos ou stops são pequenos.
- Aumentar o tamanho depois de uma perda: Tentar recuperar rapidamente pode transformar um drawdown administrável em um muito maior.
- Arredondar para cima sem cuidado: Se um cálculo resultar em 0,018 lote, arredondar para baixo para um tamanho permitido geralmente é mais conservador do que arredondar para cima.
Uma verificação prática do tamanho da posição
- Anote o saldo da conta e a perda máxima em dinheiro permitida para uma operação.
- Defina a distância do stop-loss a partir da ideia da operação, não a partir do tamanho de posição desejado.
- Encontre o valor do pip para um micro lote na moeda da conta.
- Calcule o tamanho e então arredonde para baixo para um incremento de trading disponível.
- Confirme a perda estimada no stop, incluindo uma pequena margem para custos.
- Registre o resultado em um diário de trading e aplique a mesma regra de risco de forma consistente.
Tamanhos de lote pequenos são úteis porque permitem que um trader pratique esse processo com exposição limitada. Eles não eliminam o risco, mas podem tornar o risco mais fácil de medir e manter dentro de um limite escolhido.
Conteúdo apenas educativo, não é recomendação de investimento. Operar alavancado pode gerar perdas maiores do que você espera.