Swaps são instrumentos financeiros usados no trading que envolvem a troca de fluxos de caixa ou ativos entre duas partes. No contexto do trading de Forex, os swaps normalmente se referem ao diferencial de juros entre as moedas envolvidas em um par de moedas. Quando uma posição é mantida durante a noite, esse diferencial pode resultar em um crédito ou em um débito na conta do trader. Em geral, se um trader está comprado em uma moeda com uma taxa de juros mais alta em comparação com a moeda em que está vendido, ele pode receber um swap positivo, e vice-versa.
Em swaps de commodities e de taxas de juros, o acordo geralmente envolve trocar um conjunto de fluxos de caixa por outro com base em valores nocionais especificados. Os swaps podem servir a diversos propósitos, incluindo hedge de riscos ou especulação sobre mudanças nas taxas de juros. É essencial que os traders entendam as implicações dos swaps em suas posições, especialmente em relação aos custos e aos possíveis impactos na rentabilidade.