Una crisis de liquidez suele surgir cuando el mercado experimenta volatilidad o incertidumbre extremas, a menudo provocadas por eventos económicos, inestabilidad financiera o riesgos sistémicos. Durante una crisis de este tipo, las instituciones financieras y los inversionistas pueden no estar dispuestos o no ser capaces de proporcionar la liquidez necesaria, lo que resulta en una fuerte disminución de la disponibilidad de efectivo y activos líquidos.
Por ejemplo, durante la crisis financiera de 2008, diversos factores, incluida una caída en los precios de la vivienda y un aumento en las tasas de incumplimiento de las hipotecas, erosionaron la confianza en las instituciones financieras. Esto llevó a una paralización de los mercados de crédito, en la que los bancos se mostraban reacios a prestarse entre sí, reduciendo significativamente la liquidez en múltiples clases de activos.
En muchos mercados, una crisis de liquidez puede tener consecuencias de gran alcance, provocando distorsiones de precios, mayor volatilidad y posibles colapsos del mercado. Los conceptos relacionados incluyen el riesgo de liquidez, que refleja la posible dificultad para vender activos rápidamente sin incurrir en pérdidas significativas, y la profundidad de mercado, que mide la oferta y la demanda de un activo en varios niveles de precio.