El ratio de Sharpe, desarrollado por William F. Sharpe, es una métrica ampliamente utilizada en finanzas para evaluar el desempeño ajustado por riesgo de una inversión. Se calcula tomando la diferencia entre el rendimiento de la cartera y la tasa libre de riesgo, y luego dividiendo ese resultado entre la desviación estándar de los rendimientos de la cartera. Este ratio ayuda a los inversionistas a comprender qué tan bien el rendimiento los compensa por el nivel de riesgo asumido. Un ratio de Sharpe más alto indica un mejor desempeño ajustado por riesgo.
Por ejemplo, si una inversión tiene un rendimiento anual de 10%, una tasa libre de riesgo de 2% y una desviación estándar de 8%, el ratio de Sharpe sería (10% - 2%) / 8% = 1.0. Esto significa que por cada unidad de riesgo, el inversionista gana una unidad de rendimiento por encima de la tasa libre de riesgo.
Los inversionistas suelen usar el ratio de Sharpe para comparar múltiples inversiones o carteras y encontrar cuál ofrece el mejor rendimiento por unidad de riesgo. Es importante señalar que, si bien el ratio de Sharpe es un indicador útil, no captura todos los aspectos del riesgo y debe usarse junto con otras métricas para un análisis integral.